Apa itu Modal Ventura: Pengertian, Ciri, Jenis ,Tujuannya

Definisi modal ventura

Modal ventura adalah penanaman modal pada suatu perusahaan dalam bentuk penyertaan modal sebagai rekanan atau rekanan usaha selama jangka waktu tertentu.

Biasanya penyertaan modal usaha ini diberikan secara tunai kemudian ditukar dengan sejumlah saham di perusahaan rekanan bisnis. Biasanya, modal ventura adalah investasi berisiko tinggi, tetapi merupakan investasi dengan pengembalian tinggi.

Dana investasi para investor ini kemudian dikelola oleh dana ventura. Investor tersebut sudah mengetahui bahwa perusahaan yang dibiayainya berisiko tinggi dan tidak memenuhi persyaratan standar perusahaan untuk memperoleh dana pinjaman dari bank.

Sebagian besar dana ventura berasal dari investor mapan, bank investasi, dan lembaga keuangan yang mengumpulkan dana untuk tujuan investasi. Investasi modal ventura biasanya diberikan kepada perusahaan start-up (perusahaan start-up).

---

Sejarah modal ventura

---

Meskipun penyertaan modal telah dikenal dan dilakukan oleh investor sejak zaman kuno, Georges Doriot dikenal sebagai penemu dari industri modal ventura.

Pada tahun 1946, Doriot didirikan Perusahaan Riset dan Pengembangan Amerika (AR&D), yang investasinya di perusahaan Digital Equipment Corporation adalah kesuksesan terbesar. Pada tahun 1968 ketika Peralatan digital menawarkan sahamnya kepada publik, dan ini memberikan hasil investasi (pengembalian ROI investasi) sebesar 101% menjadi AR&D .

Investasi ARD senilai $70.000 USD di Perusahaan Peralatan Digital pada tahun 1957 nilainya telah meningkat menjadi $355 juta USD.

Biasanya juga dianggap bahwa investasi modal ventura pertama di perusahaan dilakukan pada tahun 1959 oleh Venrock Associates. Semikonduktor Fairchild.

---

Merujuk pada keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 1251/1988, perusahaan modal ventura dapat membantu permodalan dan bantuan teknis yang dibutuhkan oleh calon pengusaha dan usaha yang sudah berjalan untuk:

1. Pengembangan penemuan baru.
2. Perkembangan perusahaan yang mengalami kesulitan pendanaan pada tahap awal usahanya.
3. Untuk membantu perusahaan yang sedang dalam tahap pengembangan.
4. Untuk membantu perusahaan yang sedang merosot dalam tahap usaha.
5. Pengembangan proyek penelitian dan rekayasa.
6. Pengembangan berbagai pemanfaatan teknologi baru dan alih teknologi baik dari dalam maupun luar negeri.
7. Membantu dalam pengalihan kepemilikan perusahaan

---

Karakteristik modal ventura

---

• 
  

  Pembiayaan Modal Ventura Ekuitas

Bentuk pembiayaan yang dilakukan oleh perusahaan modal ventura adalah melalui penyertaan modal langsung pada perusahaan mitra usaha.

---

• 
  

  Modal ventura adalah investasi jangka panjang

Perusahaan modal ventura tidak menargetkan keuntungan dengan menjual sahamnya dalam jangka pendek, tetapi mengharapkan capital gain setelah jangka waktu tertentu.

---

• 
  

  Modal ventura adalah modal risiko

Modal ventura memiliki risiko yang tinggi karena pembiayaannya tidak disertai agunan, misalnya melalui kredit bank. Namun, tingginya risiko tersebut diimbangi dengan harapan mendapatkan return yang lebih besar.

---

• 
  

  Modal ventura bersifat sementara

Meskipun pembiayaan modal ventura berbentuk penyertaan modal, namun prinsipnya masih bersifat sementara yaitu ketentuan jangka waktu penyertaan modal ventura di Indonesia misalnya paling lama 10 tahun.

---

• 
  

  Keuntungan berupa capital gain dan dividen

Target laba yang diharapkan diperoleh perusahaan modal ventura adalah capital gain atau apresiasi nilai saham selain dividen.

---

• 
  

  Tingkat pengembalian yang tinggi

Bidang usaha yang biasanya dibiayai oleh modal ventura adalah yang merupakan terobosan baru yang menjanjikan keuntungan tinggi.

---

Jenis modal ventura

---

Pembiayaan ekuitas adalah jenis pembiayaan langsung yang dilakukan oleh perusahaan modal ventura dengan memberikan dana secara langsung kepada perusahaan mitra usaha dan penyertaan sejumlah saham yang dimiliki oleh perusahaan mitra usaha.

---

Semi Equity Financial adalah jenis pembiayaan dengan membeli obligasi konversi yang dibuat oleh perusahaan rekanan bisnis.

---

Perusahaan modal ventura bekerja dengan perusahaan mitra untuk mendirikan bisnis yang sama sekali baru.

---

Bagi hasil adalah jenis pembiayaan bagi usaha kecil yang belum berbadan hukum atau sudah berbadan hukum, dimana kedua belah pihak mendapat bagian dari keuntungan yang dihasilkan usaha tersebut.

---

Tujuan modal ventura

• Menumbuhkan dan mengembangkan kemampuan UMKM dengan memberikan bantuan pembiayaan tanpa mengabaikan kaidah perusahaan yang sehat.
• Membantu meningkatkan tingkat pertumbuhan UKM dengan menyediakan modal ekuitas dan memberikan jaminan jangka panjang dan menengah, serta membantu usaha kecil meningkatkan keterampilan dan manajemen.
• Membantu menciptakan situasi bisnis yang sehat bagi UKM agar dapat tumbuh menjadi bisnis yang handal.
• Kemitraan dalam rangka pengentasan kemiskinan bertujuan untuk membantu pengusaha yang tidak memiliki dana dan tidak memiliki jaminan substansial, sehingga sulit mendapatkan pinjaman dari perbankan. Berkat meminjam modal dari modal ventura, dapat membantu mengatasi masalah keuangan.
• Untuk membantu perusahaan yang kekurangan likuiditas.
• Membantu mendirikan perusahaan baru, yang tingkat resiko kerugiannya tidak kecil.
  

  ---

Keuntungan modal ventura

---

• 
  

  Meningkatnya kegiatan bisnis

Biasanya perusahaan rekanan merupakan usaha kecil yang membutuhkan dana untuk mengembangkan usahanya. Pendanaan dari modal ventura dapat membantu meningkatkan aktivitas bisnis.

---

• 
  

  Meningkatkan potensi bisnis

Individu atau kelompok yang berhasil menciptakan sesuatu yang baru biasanya membutuhkan dukungan finansial. Modal ventura dalam hal ini berperan sebagai mitra bisnis yang dapat membantu mengembangkan suatu produk atau bisnis menjadi lebih besar.

---

• 
  

  Pemasaran produk lebih efektif

Proses pemasaran di startup biasanya tidak efektif karena jumlah produksi masih sedikit. Dengan bantuan dana modal usaha, perusahaan mitra usaha dapat meningkatkan efektifitas pemasaran produk.

---

• 
  

  Dapatkan Kepercayaan dari Bank

Biasanya perusahaan start-up sulit mendapatkan pembiayaan dari perbankan karena pengelolaannya masih belum efisien. Dengan masuknya dana dari modal ventura akan meningkatkan kepercayaan bank terhadap startup dalam memberikan modal ventura.

---

• 
  

  Peningkatan tingkat likuiditas

Perusahaan rintisan yang menerima dana dari modal ventura tidak perlu membayar biaya bunga dan pembayaran utang. Dengan demikian, penambahan modal penyertaan langsung akan meningkatkan likuiditas perusahaan start-up.

---

• 
  

  Profitabilitas yang lebih baik

Pendanaan dan bantuan manajemen dalam bentuk staf profesional dan berpengalaman akan membuat startup lebih efektif dan efisien. Dengan demikian, biaya pemasaran dan biaya produksi dapat diminimalkan dan pada akhirnya membantu meningkatkan kemampuan untuk memperoleh keuntungan.

---

Dasar hukum modal ventura

Peraturan yang menjadi dasar hukum bagi modal ventura dimaksud adalah sebagai berikut:

1. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 469/KMK.017/1995 tanggal 3 Oktober 1995 tentang Pendirian dan Pengembangan Perusahaan Modal Ventura.
2. Peraturan Pemerintah Nomor 4 Tahun 1995 tentang Pajak Penghasilan Bagi Perusahaan Modal Ventura.
3. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 227/KMK.01/1994 tanggal 9 Juni 1994 tentang Bidang Usaha Perusahaan Mitra Usaha Perusahaan Modal Ventura.
4. Peraturan Pemerintah Nomor 62 Tahun 1992 tentang Bidang Usaha Perusahaan Modal Ventura (PPU).
5. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 1251/KMK.013/1988 tanggal 20 Desember 1988 tentang ketentuan dan tata cara penyelenggaraan lembaga pembiayaan.
6. Keputusan Presiden No. 61 Tahun 1988 tentang Lembaga Pembiayaan.

---

Karakteristik modal ventura

Kegiatan modal ventura memiliki karakteristik tersendiri dibandingkan dengan lembaga pembiayaan lainnya. Ciri-ciri atau karakteristik modal ventura adalah sebagai berikut:

1. Kegiatan yang dilakukan adalah partisipasi langsung dalam suatu perusahaan.
2. Ekuitas di perusahaan bersifat jangka panjang dan biasanya lebih dari tiga tahun.
3. Bisnis yang dimasuki adalah bisnis yang berisiko tinggi.
4. Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain, deviden atau bagi hasil tergantung investasi di bidang/jenis yang diinginkan.
5. Kegiatannya sebagian besar dilakukan dalam upaya mendirikan usaha baru atau mengembangkan usaha.

---

Mekanisme modal ventura

Ada dua mekanisme dalam penyaluran modal ventura, yaitu:

---

Perusahaan modal ventura mengumpulkan dana dan mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan mitra bisnis.

---

Pengelolaan modal ventura melibatkan dua badan usaha yang terpisah, dimana yang satu adalah fund company dan satunya lagi adalah management company yang mengelola dana perusahaan.

---

Jenis pembiayaan modal ventura

Jenis pembiayaan yang dilakukan oleh perusahaan modal ventura adalah:

---

Ini adalah jenis pembiayaan langsung. Dalam hal ini, perusahaan modal ventura melakukan penyertaan modal langsung pada Perusahaan Mitra Usaha (PPU) dengan cara penyertaan sejumlah saham yang dimiliki PPU.

Ini adalah pembiayaan dengan membeli obligasi konversi yang diterbitkan oleh perusahaan PPU.

• 
  

  Sebuah perusahaan baru didirikan.

Dalam hal ini, perusahaan modal ventura bersama PPU mendirikan usaha yang sama sekali baru.

Pembiayaan jenis ini adalah pembiayaan untuk usaha kecil yang belum berbentuk badan hukum Perseroan Terbatas (PT), tetapi dimungkinkan juga untuk berbadan hukum PT, jika kedua belah pihak menginginkannya.

---

Sumber dana modal ventura

Sumber pendanaan terpilih adalah sebagai berikut:

Dari dalam perusahaan

Dana dari sumber ini dapat diperoleh dengan:

1. Suntikan modal dari pemegang saham.
2. Cadangan laba yang tidak digunakan
3. Pendapatan yang disimpan

Dari luar perusahaan

Dana dari sumber ini dapat diperoleh dengan:

1. Investor baik individu maupun industri
2. Pinjaman dari dunia perbankan.
3. Pinjaman dari perusahaan asuransi.
4. Pinjaman dari perusahaan dana pensiun.

---

Keuntungan dan kerugian modal ventura

---

Keunggulan

• Sumber dana untuk perusahaan baru.
• Ada keterlibatan manajemen.
• Perhatian besar perusahaan modal ventura.
• Dengan penyertaan modal, perusahaan mitra usaha dapat meminta bantuan permodalan dalam bentuk lain.
• Modal ventura mengangkat profil Perusahaan Mitra Usaha dan Perusahaan Modal Ventura itu sendiri.
• Perusahaan Mitra Usaha mendapatkan mitra baru yang dimiliki oleh perusahaan modal ventura.
• Mendukung usaha kecil yang memiliki potensi untuk berkembang dan memperluas lapangan kerja.

---

Kerugian dari modal ventura

• Jangka waktu pembiayaan relatif lama.
• Perusahaan modal ventura terlalu selektif mencari perusahaan rekanan bisnis.
• Kontrol manajemen perusahaan modal ventura dapat diambil alih oleh perusahaan modal ventura jika menunjukkan tanda-tanda kegagalan.

Jadi artikel dari worlddikbud.co.id Tentang Apa Itu Modal Ventura : Pengertian, Sejarah, Ciri, Jenis, Tujuan, Manfaat, Dasar Hukum, Ciri, Mekanisme, Pembiayaan, Sumber Dana, Kelebihan, Kelemahan, Semoga Bermanfaat